一文详解不良资产处置之破产重组

1、破产重整在银行不良资产处置中的利弊

一、处置不良资产的立法保证

　二、新法执行的瑕疵

2、破产重组的机遇与挑战

　3、重组方式的创新

　4、重整过程中进行资产重组

　5、AMC等多元合作

　　6、资产证券化

7、关联企业合并重整

　　一般而言，由于涉及业务领域、分工范围较广，大型企业通常是由众多关联企业组成企业集团的形式存在，继而产生内部交易、关联债务等诸多复杂的法律问题。为了更好的解决这些问题，保障对各方主体的公平保障及重整程序的效率最大化，在我国的司法实践中出现了对关联企业进行合并重整的新操作模式。

　　关联企业合并重整又可以分为实质合并和非实质合并。实质合并是指进入重整程序的关联企业因为严重混同导致资产、负债难以区分或者虽然能够区分但各企业之间已经丧失独立性，从而将关联企业纳入一个重整程序中解决整体资产、负债问题。非实质合并是指关联企业同时或者先后进入重整程序，各企业的重整程序相互独立。

　　近几年，我们在上市公司深信泰丰及大型实体企业海鑫钢铁等重整案中，均采用了关联企业合并重整方式。其中，深信泰丰重整案中，母子公司重整程序相互独立，管理人从整体出发，制作各公司的重整计划草案，属于非实质合并案例。海鑫钢铁重整案，五家公司资产、负债、生产经营方面严重混同，管理人进行了实质合并，制作统一重整计划草案，公平对待所有债权人的利益。

　　据了解，最高人民法院已经草拟了关联企业实体合并破产规则，未来这一领域也将有具体规则予以指导实施。

　　来源：金管良师